[더밸류뉴스=이수민 기자]

AI 기술의 고도화가 전력 인프라 수요를 끌어올리면서 관련 시장에 대한 관심이 확대되고 있다. 텍스트 기반 모델에서 이미지·영상 생성으로 전환되는 과정에서 필요한 전력량이 크게 늘어난 점이 주요 배경이다.

삼성자산운용(대표이사 김우석)은 ‘코덱스(KODEX) 미국인공지능(AI)전력핵심인프라’ 상장지수펀드(ETF) 순자산이 1조5218억원이라고 8일 밝혔다. 이 상품은 지난 9월 중순 국내 AI 테마 ETF 중 처음으로 순자산 1조원을 넘긴 뒤 약 석 달 만에 1.5조원을 돌파했다. 올해 개인투자자 순매수는 약 3000억원이다.

삼성자산운용의 'KODEX 미국인공지능전력핵심인프라' ETF 순자산이 지난 9월 중순 국내 AI 테마 ETF 중 처음으로 순자산 1조원을 넘긴 뒤 약 석 달 만에 1.5조원을 돌파했다. [이미지=삼성자산운용]

전력 사용량 증가는 AI 서비스 구조 변화와 맞물린다. 구글은 최근 생성형 AI ‘제미나이3’, 사진 편집 AI ‘나노 바나나’, 영상 제작 서비스 ‘Veo 3.1’을 공개했다. AI 플랫폼 허깅페이스 연구팀 분석에 따르면 10초 분량의 AI 영상 생성에는 약 90Wh 전력이 필요하다. 이는 이미지 생성 대비 약 30배, 텍스트 생성 대비 약 2000배 많은 수준이다.

전력 인프라 수요는 전망치도 지속 상향되고 있다. 블룸버그 리서치 자료에 따르면 미국 데이터센터 전력 수요는 2035년 106GW에 이를 것으로 예상된다. 이는 올해 4월 전망 대비 36% 늘어난 수치다. AI 반도체 연산 성능 증가, 메모리 고도화, 네트워크 장비 확충이 동시에 발생하며 전력 수요 증가 속도가 예상치를 초과한 것으로 분석된다.

전력 인프라 기업 실적 개선은 ETF 성과로 이어졌다. 이 ETF는 상장 이후 누적 수익률 84.7%를 기록했다. 연초 이후 수익률은 45%로 같은 기간 나스닥 지수 상승률을 약 22%포인트 웃돌았다.

펀드 구성에서 핵심 종목 비중을 높인 전략도 영향을 줬다. 글로벌 가스터빈 업체 GE버노바는 편입 비중이 약 18%로 국내 ETF 가운데 가장 높은 수준이다. 이 종목은 연초 이후 주가가 91% 상승했다. 전력 수요 증가로 가스 발전소 가동 시간이 늘고 노후 전력망 교체 수요가 겹친 것이 실적 개선에 반영됐다.

김천흥 삼성자산운용 매니저는 "AI 모델이 고도화되면서 전력 인프라 수요가 빠르게 확대되고 있다"며 "전력 인프라는 AI 산업 기반을 구성하는 핵심 영역"이라고 말했다.

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