[더밸류뉴스=홍승환 기자]

자산운용사들이 반도체와 미국 주식시장에 투자하는 신규 ETF를 선보인다. 삼성자산운용은 AI 에이전트 시대 핵심 부품으로 주목받는 CPU 기업에 집중 투자하는 ETF를 상장한다. 한화자산운용은 SK하이닉스와 샌디스크, 국고채를 함께 담은 채권혼합형 ETF를 출시한다. NH-아문디자산운용은 S&P500 지수를 기반으로 초과수익을 추구하는 액티브 ETF를 신규 상장한다.

◆ 삼성자산운용, KODEX 미국CPU반도체TOP10 신규 상장

삼성자산운용(대표이사 김우석)이 글로벌 AI 산업의 핵심으로 떠오르는 CPU 기업에 투자하는 ‘KODEX 미국CPU반도체TOP10 ETF’를 신규 상장한다.

삼성자산운용이 KODEX 미국CPU반도체TOP10 ETF를 신규 상장한다. [사진=삼성자산운용]

KODEX 미국CPU반도체TOP10은 글로벌 CPU 시장을 이끄는 ARM, AMD, 인텔 등 CPU 3대 기업에 집중 투자하는 상품이다.

글로벌 AI 산업은 챗봇에서 스스로 작업을 수행하는 AI 에이전트로 흐름이 옮겨가고 있다. 이에 따라 연산의 핵심 부품인 CPU에 대한 관심도 커지고 있다는 설명이다.

그동안 AI 산업은 엔비디아를 중심으로 한 GPU가 성장을 견인해 왔다. 그러나 AI 에이전트 시대에는 GPU 작업을 배분하고 관리하는 ‘오케스트레이션’ 기능의 중요성이 커지고 있다.

삼성자산운용은 이러한 변화가 CPU 수요 증가로 이어지고 있다고 설명했다. 고성능 CPU 물량을 확보하기 위한 글로벌 빅테크 기업 간 경쟁도 치열해지고 있다.

KODEX 미국CPU반도체TOP10의 기초지수는 ‘Indxx US CPU Semiconductor TOP10’이다. 미국 상장 보통주 또는 ADR 가운데 시가총액 100억달러 이상, 3개월 평균 하루 거래대금 1000만달러 이상인 종목을 대상으로 총 10개 종목을 편입한다.

편입 종목은 ARM, AMD, 인텔을 각각 25% 이상 담는다. 이들 3개 종목에 75% 이상 집중 투자하는 구조다. 그 외 퀄컴, 마벨테크놀로지, 나비스타반도체, 케이던스디자인시스템즈 등 CPU 밸류체인 기업으로 포트폴리오를 구성한다.

김천흥 삼성자산운용 매니저는 “AI 에이전트 시대에는 전체 시스템을 조율하고, 데이터와 작업 흐름을 통제하는 CPU의 비중이 한층 커질 것”이라며 “이를 선점하기 위한 수요는 앞으로도 계속 늘어날 전망”이라고 말했다.

◆ 한화자산운용, PLUS SK하이닉스샌디스크채권혼합50 ETF 상장

한화자산운용(대표이사 김종호)이 ‘PLUS SK하이닉스샌디스크채권혼합50 ETF’를 신규 상장한다.

한화자산운용이 PLUS SK하이닉스샌디스크채권혼합 ETF를 신규 상장한다. [이미지=한화자산운용]

PLUS SK하이닉스샌디스크채권혼합50 ETF는 SK하이닉스 25%, 샌디스크 25%, 국고채 50%에 투자한다. 메모리 반도체의 성장성과 국고채의 안정성을 결합한 상품이다.

해당 ETF는 퇴직연금 감독 규정상 비위험자산으로 분류된다. 이에 따라 퇴직연금 DC와 IRP 계좌에서 한도 제한 없이 100% 투자할 수 있다.

SK하이닉스와 샌디스크는 메모리 반도체에서 매출 대부분이 발생하는 ‘퓨어 플레이어’ 기업이다. 비메모리 사업의 실적이 메모리 사업에 희석되지 않는 구조로, 메모리 반도체 업황 개선과 실적이 주가에 반영될 수 있다는 설명이다.

PLUS SK하이닉스샌디스크채권혼합50 ETF는 ‘AI 병목의 이동’이라는 관점을 반영했다. AI 학습 단계에서는 GPU가 핵심 병목이었지만, 추론 수요가 본격화되면서 HBM과 D램 등의 중요성이 커졌다. AI 에이전트 확산 시 데이터를 저장하고 불러오는 낸드와 eSSD 기반 저장 인프라의 역할도 커질 수 있다는 판단이다.

SK하이닉스는 HBM 시장 점유율 1위, D램 시장 점유율 2위 기업이다. 샌디스크는 낸드플래시 순도 100%의 저장 메모리 대표 기업으로, 기업용 eSSD 공급에 강점이 있다.

나머지 50% 비중에는 국고채 9종목이 편입될 예정이다. 이를 통해 위험자산인 주식의 변동성을 낮추는 효과를 기대할 수 있다.

해당 ETF는 해외 자산이 포함된 상품이다. 연금 계좌로 투자할 경우 과세가 이연되고 향후 연금 수령 시 저율과세 혜택을 받을 수 있다.

금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 “PLUS SK하이닉스샌디스크채권혼합50 ETF는 메모리 반도체에 순수하게 집중한 두 기업을 통해 AI 메모리 사이클을 직접적으로 담아내면서, 국고채 50%로 변동성 부담을 함께 고려한 상품”이라며 “퇴직연금에서 위험자산 한도 때문에 반도체 투자 비중을 늘리기 어려웠던 투자자들에게 활용도가 높을 것”이라고 말했다.

◆ NH-아문디자산운용, HANARO 미국S&P500액티브 ETF 상장

NH-아문디자산운용(대표이사 길정섭)이 ‘HANARO 미국S&P500액티브 ETF’를 신규 상장한다.

NH-아문디자산운용이 HANARO 미국S&P500액티브 ETF를 신규 상장한다. [이미지=NH-아문디자산운용]

HANARO 미국S&P500액티브 ETF는 미국 대표 시장지수인 S&P500을 초과하는 성과를 목표로 운용하는 액티브 상품이다.

NH-아문디자산운용은 S&P500 지수 구성 종목을 기반으로 40개 안팎의 종목을 선별해 압축형 포트폴리오를 구성한다. 초과수익을 추구하기 위해 지수에 포함되지 않은 기업도 편입할 계획이다.

종목은 매크로, 산업, 기업 등 세 단계의 정성적 분석을 거쳐 선별한다. 매크로 단계에서는 성장과 물가, 정책, 리스크를 월간 단위로 점검해 시장 전반의 방향을 잡는다.

산업 단계에서는 업황 전망과 기술 패러다임 변화, 산업 내 경쟁구조 재편을 살펴 유망 업종을 가려낸다. 기업 단계에서는 제품 경쟁력과 밸류체인 내 위치 등을 분석한다.

NH-아문디자산운용은 정성적 분석을 통해 추린 투자 후보군에 펀더멘털, 모멘텀, 역발상 관점을 적용해 최종 포트폴리오를 구성한다.

펀더멘털 포트폴리오에는 재무제표와 최근 이슈를 근거로 견고한 성장세가 이어질 것으로 기대되는 기업을 6~24개월 관점에서 담는다. 편입 근거에 변화가 없는 상태에서 주가가 하락할 경우 비중을 확대한다.

모멘텀 포트폴리오에는 정책이나 이벤트를 계기로 상승 흐름이 강화된 기업을 담아 단기적으로 대응한다. 역발상 포트폴리오에는 시장의 주목도가 낮고 저점이 형성됐을 가능성이 높다고 판단되는 기업을 단기 관점에서 편입한다.

편입 이후에는 기업의 편입 근거 훼손 여부와 정책 변화, 시장 경쟁구조 변화를 점검하며 포트폴리오를 조정할 계획이다.

김승철 NH-아문디자산운용 ETF투자본부장은 “HANARO 미국S&P500액티브 ETF는 압축 포트폴리오와 적극적인 종목 선택을 통해 S&P500 대비 초과수익을 추구하는 상품”이라며 “매크로·산업·기업 분석을 기반으로 다양한 시장 환경에서도 일관된 성과를 제공하는 것을 목표로 삼았다”라고 말했다.

hongsh7891@thevaluenews.co.kr

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