[더밸류뉴스=홍승환 기자]

메리츠금융지주의 올해 3분기 당기순이익이 전년 동기 대비 26.6% 감소했다. 화재의 보험손익 개선과 증권의 누적 순이익 성장에도 투자손익 감소와 판매관리비 증가가 그룹 실적에 부담으로 작용했다.

주주환원은 자사주 매입·소각을 중심으로 이어갔다. 올해 체결한 총 1조2000억원 규모의 자기주식취득 신탁계약을 통해 10월 말까지 8513억원어치의 자사주를 매입했으며, 매입한 자사주는 전량 소각한다는 원칙을 유지했다.

서울시 강남구 역삼동에 위치한 메리츠타워 전경. [사진=메리츠금융그룹]

◆ 3분기 순이익 4905억원…투자손익·비용 부담에 누적 실적 감소

메리츠금융지주는 올해 3분기 연결 기준 당기순이익이 4905억원으로 전년 동기 대비 26.6% 감소했다고 지난 11일 밝혔다. 같은 기간 영업이익은 5199억원으로 39.7% 줄었으며, 전분기 대비로는 순이익과 영업이익이 각각 38.0%, 46.3% 감소했다.

3분기 누적 당기순이익은 1조9621억원으로 전년 동기 대비 3.2% 줄었다. 누적 영업이익은 2조3423억원으로 7.6% 감소했으며, 지배기업 소유주지분 순이익은 1조9128억원으로 3.9% 줄었다.

메리츠금융지주 순이익. [이미지=더밸류뉴스 | AI 생성]

그룹 연결 기준 누적 보험손익은 6156억원으로 전년 동기 대비 9.4% 증가했다. 반면 순이자손익은 1조3358억원으로 17.1% 감소했고, 판매관리비는 1조60억원으로 46.1% 늘었다.

회사는 화재의 보험계약마진(CSM) 상각액 증가와 일반·자동차보험 손익 개선에도 증시 변동성에 따른 주식평가손실 등으로 투자손익이 감소했다고 설명했다. 리테일 등 사업 확대에 따른 판매관리비 증가도 누적 순이익 감소 요인으로 제시했다.

3분기 말 연결 총자산은 146조4973억원으로 지난해 말 대비 8.1% 증가했다. 누적 자기자본이익률(ROE)은 23.5%로 전년 동기보다 2.8%포인트 하락했지만, 주당순이익(EPS)은 1만1491원으로 3.5% 증가했다.

◆ 화재 본업 성장에도 투자손익 감소…증권 누적 순이익 7205억원

메리츠화재의 3분기 누적 별도 기준 당기순이익은 1조3528억원으로 전년 동기 대비 6.8% 감소했다. 영업이익도 1조8447억원으로 5.6% 줄어 보험 본업의 성장세가 전체 이익 증가로 이어지지는 못했다.

누적 보험손익은 1조1022억원으로 전년 동기 대비 7.6% 증가했다. 반면 투자손익은 지난해 같은 기간 9297억원에서 올해 7425억원으로 감소해 보험손익 증가분을 웃도는 감소 폭을 보였다.

메리츠화재 보험, 투자손익. 보험손익은 증가했으나 투자손익은 전년대비 감소했다. [이미지=더밸류뉴스 | AI 생성]

장기보험 부문에서는 수익성을 중심으로 신계약을 확대했다. 올해 3분기 누적 장기인보험 신계약 매출액은 월납환산 기준 1056억원으로 전년 동기 대비 15.6% 증가했으며, 3분기 말 보험계약마진은 약 12조2600억원을 기록했다.

일반보험은 지속적인 매출 확대를 바탕으로 3분기 연속 양호한 손익을 기록했다. 자동차보험도 회사 설명에 따르면 고유가에 따른 차량 운행량과 사고율 감소 등에 힘입어 흑자 기조를 이어갔다.

메리츠화재 관계자는 “장기보험 부문의 수익성 중심 성장과 보험손익 개선 등 본업 경쟁력 강화가 전체 실적을 견인했다”고 설명했다. 3분기 말 잠정 지급여력비율(K-ICS)은 225.7%로 전분기 230.5%보다 4.8%포인트 하락했다.

메리츠증권은 누적 순이익을 늘리며 그룹 실적을 뒷받침했다. 3분기 누적 연결 기준 당기순이익은 7205억원으로 전년 동기 대비 12.0% 증가했지만, 영업이익은 6413억원으로 8.6% 감소했다.

메리츠증권 누적 순이익은 전년동기대비 증가했다. [이미지=더밸류뉴스 | AI 생성]

3분기 단독 연결 기준 영업이익과 당기순이익은 각각 1400억원, 2064억원을 기록했다. 회사는 기업금융 부문의 대기업 맞춤형 구조화금융 거래와 자산운용 성과, 리테일 부문의 실적 개선 등을 주요 성과로 제시했다.

메리츠증권 관계자는 “확대된 고객 기반과 디지털 플랫폼 경쟁력을 바탕으로 리테일 사업의 질적 성장을 추진하는 한편, 기업금융과 자산운용 부문과의 시너지를 높여 지속 가능한 성장 동력을 확보할 것”이라고 말했다. 메리츠캐피탈도 누적 별도 기준 당기순이익 1219억원으로 전년 동기 대비 23.6% 성장했다.

◆ 10월까지 자사주 8513억원 취득…매입분 전량 소각 원칙

메리츠금융지주는 함께 공개한 <3Q26 메리츠금융지주 기업가치 제고 계획 이행현황>에서 자사주 매입 중심의 주주환원 정책을 지속하겠다고 밝혔다. 배당과 자사주 매입·소각을 포함한 총주주환원율을 연결 당기순이익의 50%로 설정한 중기 정책에 따른 것이다.

올해 3월 26일 체결한 7000억원 규모의 신탁계약에 따른 자사주 취득은 완료됐다. 이행현황 자료에 기재된 실제 매입금액은 7038억원, 매입 주식 수는 627만3560주이며 해당 물량은 소각 예정이다.

이어 8월 28일 체결한 5000억원 규모의 신탁계약을 통해 10월 말까지 약 1475억원, 약 114만주를 추가 취득했다. 두 계약을 합친 취득 규모는 총 8513억원, 약 742만주로 집계됐다.

메리츠금융지주 2026년 자사주 총 취득액은 8513억원으로 추측된다. [이미지=더밸류뉴스 | AI 생성]

회사는 매입한 자사주를 100% 소각한다는 원칙도 재확인했다. 다만 이번 자료에서 3월 계약 취득분은 ‘소각 예정’, 8월 계약분은 ‘매입 중’으로 구분돼 있어 취득액 전체가 소각까지 완료된 것은 아니다.

자사주 매입을 지속하는 판단 근거로는 기대수익률을 제시했다. 회사는 9월 말 블룸버그 컨센서스 기준 선행 주가수익비율(PER) 6.6배의 역수를 활용해 자사주 매입·소각의 경제적 기대수익률을 15.2%로 산정했으며, 이는 자체 요구수익률 10%를 웃돈다고 설명했다.

주주가치 성과를 보여주는 총주주수익률(TSR)도 공개했다. 회사 자료에 따르면 올해 9월까지 총주주수익률은 11.7%, 2023년 주주환원 정책 시행 이후 누적 TSR은 204.5%를 기록했다.

메리츠금융은 이번 분기 이익 감소에도 자사주 매입을 이어가며 주주환원 기조를 유지했다. 향후 실적에서는 화재 보험손익과 증권 이익의 성장세를 이어가는 동시에 투자손익 변동과 사업 확대에 따른 비용 부담을 관리하는 것이 과제로 남았다.

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