[더밸류뉴스=윤승재 기자]

더밸류뉴스 위클리 ETF. [이미지=더밸류뉴스ㅣAI 생성]   

지난주(05.11~05.15) 국내 ETF 시장은 코스피가 사상 처음으로 8000선을 돌파하는 과정에서 우주항공·AI 반도체·로봇·소비재 테마를 중심으로 강한 순환매 장세가 펼쳐졌다. 특히 미국 우주산업 성장 기대감이 확대되며 우주항공 ETF가 수익률 상위권을 휩쓴 반면, 주 후반에는 외국인 차익실현 매물과 중동 리스크, 금리 부담이 겹치며 증시 변동성이 급격히 확대됐다.

◆ 반도체·로봇·소비재 순환매…‘팔천피’ 돌파 후 변동성 확대

5월 둘째 주 국내 ETF 시장은 코스피가 사상 처음으로 8000선을 돌파하는 과정에서 반도체·AI·로봇·소비재 중심의 강한 순환매가 전개됐다. 다만 주 후반 들어 외국인 차익실현 매물과 중동 리스크, 금리 부담이 겹치며 급격한 변동성 장세가 나타났다. 

주 초반 시장은 AI 인프라 투자 확대와 반도체 수출 호조 기대에 힘입어 강한 상승세를 보였다. 5월 11일 코스피는 사상 처음으로 7800선을 돌파했고, 삼성전자와 SK하이닉스가 나란히 신고가를 경신했다. 특히 5월 10일까지의 반도체 수출액이 전년 동기 대비 150% 증가한 85억달러를 기록하면서 반도체 레버리지 ETF가 시장 상승을 주도했다. 

12일에는 장중 코스피가 7999포인트까지 오르며 ‘팔천피’를 눈앞에 뒀지만, 차익실현 매물이 대거 출회되며 급락세로 전환됐다. 외국인은 4거래일 연속 순매도에 나섰고, 중동 지정학 리스크와 미국 CPI 발표 경계심리가 겹치며 투자심리가 위축됐다. 

이후 13~14일에는 반도체와 로봇, 소비재 중심의 순환매가 이어졌다. SK하이닉스가 다시 급등했고, 현대차·LG전자 등 로봇 및 피지컬 AI 관련주가 강세를 보였다. 삼양식품·대한항공 등 실적 개선 기대 소비재 종목도 상승세에 합류했다. KB증권은 실적 추정치 상향을 반영해 2026년 코스피 목표치를 1만500포인트로 상향 조정하기도 했다. 

하지만 15일 코스피가 장 초반 8000선을 돌파한 직후 외국인 매도세가 급격히 확대되며 시장은 급락했다. 삼성전자·SK하이닉스 중심의 차익실현 매물과 미-이란 갈등, 미국·일본 금리 상승, 원·달러 환율 1500원 재돌파 등이 복합적으로 작용했다. 코스피는 하루 만에 6% 넘게 하락했고, 매도 사이드카까지 발동됐다.

◆ 주간 ETF 수익률 TOP10…우주항공 테마 독주

5월 2주차 국내 ETF 수익률 TOP 10. [이미지=더밸류뉴스]  

5월 2주차 ETF 시장에서는 우주항공 테마가 압도적인 강세를 나타냈다. 미국의 국방·우주 예산 확대 기대와 민간 우주산업 성장 모멘텀이 맞물리면서 관련 ETF가 수익률 상위권을 휩쓸었다. 

주간 수익률 1위는 ‘TIGER 미국우주테크’로 39.65% 급등했다. 미국 우주개발 및 방산 기술 기업 중심의 포트폴리오가 강세를 보이며 전체 ETF 가운데 가장 높은 상승률을 기록했다.

이어 ‘SOL 미국우주항공TOP10’이 29.53%, ‘ACE 미국우주테크액티브’가 26.11%, ‘KODEX 미국우주항공’이 24.45% 상승하며 우주·항공 ETF가 나란히 상위권에 올랐다. 최근 미국 방산·우주 산업에 대한 투자심리가 확대된 가운데, 위성·우주통신·항공 방산 관련 기업들의 주가 강세가 ETF 수익률로 이어진 모습이다.

국내 소비 회복 기대감도 ETF 시장에 반영됐다. ‘KODEX 경기소비재’는 21.32% 상승하며 5위에 올랐다. 삼양식품·화장품·유통주 등 소비재 기업들의 실적 모멘텀이 강화된 영향이다. 실제 이번 주 국내 증시에서는 경기소비재지수가 하루에만 8% 넘게 급등하는 흐름도 나타났다. 

2차전지 약세에 베팅한 인버스 ETF도 강세를 기록했다. ‘RISE 2차전지TOP10인버스(합성)’는 16.48% 상승했다. 최근 AI·반도체·우주항공 중심으로 시장 주도주가 이동하면서 상대적으로 2차전지 업종의 약세가 이어진 영향으로 풀이된다.

자동차와 AI 인프라 관련 ETF도 상승 흐름에 동참했다. ‘SOL 자동차TOP3플러스’는 현대차그룹 강세와 피지컬 AI 기대감에 힘입어 14.32% 상승했다. 현대차는 이번 주 보스턴다이내믹스 IPO 기대감과 로봇 사업 재평가 흐름 속 신고가를 경신하기도 했다. 

이와 함께 ‘KODEX 미국AI광통신네트워크’는 12.28% 상승했다. AI 데이터센터 투자 확대와 고속 광통신 수요 증가 기대가 반영되며 AI 인프라 관련 종목들이 강세를 나타냈다.

이외에도 ‘1Q 미국우주항공테크’가 12.20%, ‘HANARO Fn K-메타버스MZ’가 11.92% 상승하며 우주항공·AI·메타버스 등 성장 테마 ETF가 강세를 이어갔다.

◆ 5월 2주차 ETF 시장 핵심 키워드

첫 번째 키워드는 ‘AI 반도체 랠리’였다. 시장 전반적으로 AI 인프라 확대 기대가 이어지며 반도체와 전력기기, 서버 관련 ETF에 자금이 집중됐다. SK하이닉스는 HBM 수요 확대 기대 속 연일 강세를 보였고, 삼성전자 역시 신고가 흐름을 이어갔다. 

두 번째는 ‘피지컬 AI·로봇’이다. 현대차·LG전자·레인보우로보틱스 등 관련 종목 강세가 이어지며 로봇 ETF가 시장 수급을 흡수했다. 특히 AI 소프트웨어 중심에서 실제 산업 적용 단계로 넘어가는 흐름이 부각되면서 피지컬 AI 테마가 새로운 투자 축으로 부상했다. 

세 번째는 ‘변동성 확대’다. 코스피가 사상 처음으로 8000선을 돌파했지만, 동시에 단기 급등에 따른 차익실현 압력이 강하게 나타났다. 외국인은 한 주 동안 30조원 넘는 순매도를 기록했고, 개인은 반대로 대규모 저가매수에 나섰다. 

◆ 이번주 체크 포인트

오는 19일 상장하는 신규 ETF 종목. [자료=더밸류뉴스]

이번주 ETF 시장의 핵심 변수는 엔비디아 실적 발표와 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록이다. 시장에서는 AI 투자 사이클 지속 여부를 확인하기 위해 엔비디아의 가이던스에 주목하고 있다. 동시에 미국 CPI·PPI 충격 이후 연준의 금리 경로 변화 가능성도 중요한 변수로 꼽힌다. 

또한 미-이란 갈등과 국제유가 상승 흐름도 지속적인 부담 요인이다. KB증권은 유가 상승과 글로벌 금리 부담이 단기 조정 압력을 높일 수 있다고 분석했다. 실제 WTI 유가는 배럴당 105달러를 돌파했고, 미국 10년물 국채금리는 4.59%까지 상승했다. 

eric9782@thevaluenews.co.kr

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