[더밸류뉴스=이승윤 기자]

메리츠증권은 13일 LS(006260)에 대해 견조한 구리 가격과 LS전선의 지속적인 수주잔고 및 신규 수주 확대 등 주가에 우호적 상황이 지속 중이라며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 21만원을 유지했다. LS의 전일 종가는 12만3200원이다.

메리츠증권의 장재혁 애널리스트는 “매출액 7조1000억원(YoY +21.2%), 영업이익 2966억원(YoY +93.0%, opm 4.2%)”이라며 “LSMnM은 영업이익 1245억원(YoY +202.1%, opm 4.0%)으로 환율효과가 지배적이며 트럼프 관세 영향으로 인한 구리 프리미엄 효과가 일부 있었을 것”으로 예상했다.

LS 매출액 비중. [자료=버핏연구소]

또한 "LS전선은 영업이익 467억원(-32.7%, opm 2.8%)으로 지난 1~3분기 대비 둔화됐으나, 해저케이블 인도 시점의 영향으로 올해 1분기부터 정상화될 것"이라며 "연결 세전이익은 외화부채평가 및 환헷지 영향으로 시장 기대치를 하회한 379억원(-82.7%)을 기록했다"고 전했다.

장 애널리스트는 "LS전선의 수주잔고가 사상 최대 5조2000억원을 기록했고, 구리 가격도 연초 이후 견조한 흐름을 보이며 주가에 우호적인 환경이 지속되고 있다"고 평가했다.

이와 함께 "LS아이앤디 자회사 ESSEX SOLUTIONS의 상장 추진 성공 시 주가 모멘텀이 될 수 있다"며 "LS의 시가총액 3조9700억원 중 상장 자회사 지분가치가 1조7900억원, 비상장 자회사 지분가치가 2조1700억원으로 여전히 저평가된 상황"이라고 분석했다.

LS은 LS전선, LS일렉트릭, LS MnM, LS엠트론을 자회사로 둔 LS그룹 지주사다.

LS 최근 분기별 매출액 및 영업이익률. [자료=버핏연구소]

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