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[버핏 리포트] 이노션, 견조한 펀더멘털 이상무-현대차

신현숙 기자

기사등록 2018-08-29 09:29:00

[더밸류뉴스=신현숙 기자 ]

[버핏연구소=신현숙 기자] 현대차증권은 29일 이노션(244320)에 대해 D&G 인수효과 및 미주지역 산타페 출시에 따른 마케팅 효과 등으로 하반기에도 호실적이 예상된다며 투자의견 「매수」와 목표주가 8만5000원을 유지했다. 이날 오전 9시 10분 현재 이노션의 주가는 5만7300원이다.

현대차증권의 황성진 애널리스트는 『3분기 매출액은 2951억원(YoY +7.2%), 영업이익은 262억원(YoY +3.8%)을 기록하는 호조세를 보일 것』이라며 『러시아월드컵 효과의 일부 이연과 D&G 인수효과 및 미주지역 산타페 출시에 따른 마케팅 효과 등이 긍정적 영향을 줄 것』이라고 전망했다.

이어 『4분기 이후에도 실적 호조세는 지속될 것』이라며 『현기차의 신차 스케쥴이 집중되어 있어 미주와 국내 등을 중심으로 신차 마케팅 효과가 발현될 것이기 때문』이라고 설명했다.

그는 『올해 초 D&G 인수에 이어, Inorganic Growth 발현을 위한 추가적인 M&A도 모색중인 상황으로 성장세를 보이는 해외지역에서 디지털 경쟁력을 강화시킬 수 있는 업체들을 탐색 중에 있다』며 『보유 현금 규모를 감안할 때, 의미 있는 M&A는 물론, 주주환원정책의 강화 가능성 또한 염두에 둬야 할 것』이라고 분석했다.

한편 『지난 26일 공정거래위원회는 사익편취 규제와 관련해 총수일가 지분율 기준을 20%로 규정한다고 밝혔다』며 『현재 최대주주 지분율은 29.9%이기 때문에 지분 10%에 대한 오버행 이슈와 그룹사간 물량 축소 가능성으로 우려가 높아졌다』고 평가했다.

다만 『관련된 부정적 센티멘트들은 최근의 주가하락에 이미 반영됐으며, 시장에 충격을 주는 형태의 오버행 해소는 없을 것』이라고 덧붙였다.