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[버핏 리포트] 고려아연, 내년이 더 기대되는 그대-이베스트

신현숙 기자

기사등록 2018-08-28 09:18:00

[더밸류뉴스=신현숙 기자 ]

[버핏연구소=신현숙 기자] 이베스트투자증권은 28일 고려아연(010130)에 대해 중국 아연 spot TC의 상승세가 지속되어 벤치마크 TC 상승이 기대된다며 투자의견 「매수」와 목표주가 54만원을 유지했다. 고려아연의 전날 종가는 41만1000원이다.

이베스트투자증권의 정하늘 애널리스트는 『올해 7월 초부터 가파르게 상승하기 시작해 8월 24일 기준으로 중국의 주간 아연 수입 평균 제련 수수료는 1톤당 75달러(전주 1톤당 65달러)를 기록했다』며 『중국의 아연 spot TC는 글로벌 아연 수급 개선에 가장 민감하게 반응하는 지표로써 연내 톤당 100달러 수준까지 상승하는데 무리가 없을 것』이라고 판단했다.

이어 『아연 정광의 공급 증가 기대감이 반영되어 아연가격이 하락하면 실제 아연 정광 공급 증가에 따른 펀더멘탈 개선으로 spot TC가 상승하고 벤치마크 TC 상승 순으로 나타난다』며 『아연 가격 하락과 spot TC 상승이 나타나고 있다는 점을 고려할 때, 그간 고려아연의 밸류에이션 저평가 요인으로 언급되어 온 글로벌 아연 공급 차질의 해소가능성이 높아지고 있다』고 전망했다.

그는 『결국 중국 아연 spot TC의 추이를 고려할 때, 내년 벤치마크 제련수수료가 올해 저점으로 반등할 것이라는 전망치를 유지한다』며 『이에 따라 내년 실적은 고려아연의 뛰어난 기술력에 기인하는 높은 회수율이 실적으로 반영되는 것을 확인할 수 있을 것』이라고 평가했다.