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[버핏 리포트] 엔씨소프트, 내년 신작 모멘텀 기대-IBK

김승범 기자

기사등록 2018-08-16 08:59:00

[더밸류뉴스=김승범 기자 ]

[버핏연구소=김승범 기자] IBK투자증권은 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 내년 게임사 가운데 가장 강력한 신작 게임 모멘텀을 가질 것이라며 투자의견 「매수」와 목표주가 47만원을 신규 제시했다. 전날 엔씨소프트의 종가는 38만5000원이다.

IBK투자증권의 이승훈 애널리스트는 『2분기 매출액 4365억원(YoY +68.8%, QoQ -8.2%), 영업이익 1595억원(YoY +324.6%, QoQ -21.8%)을 달성해 컨센서스에 부합했다』면서 『외형은 「리니지M」의 국내 매출 안정화와 대만 로열티 메출 증가, PC 「리니지1」이 특화 서버 오픈과 프로모션 효과로 증가했다』고 분석했다.

이어 『영업이익은 인건비가 임직원 상여금 지급으로 전분기 대비 17% 증가했다』면서 『유통수수료가 감소하면서 전체 비용이 전분기 대비 2% 상승에 그쳐 컨센서스에 부합했다』고 설명했다.

그는 『엔씨소프트는 내년 게임사 가운데 가장 강력한 신작 게임 모멘텀을 가질 것』이라며 『내년까지 「리니지2M」, 「블레이드앤소울2」, 「아이온 템페스트」 및 「프로젝트 TL」의 출시가 예정되어 있다』고 전망했다.

또 『신작 게임들의 출시 간격이 짧아지기 때문에 실적 개선 속도가 가파를 전망』이라며 『PC 기반의 IP를 활용하고, 모바일게임 시장이 PC시장보다 풍부한 이용자를 확보했고, 국내외 게임 유통 경로가 오픈마켓으로 단일화되면서 신작 주기가 단축됐다』고 덧붙였다.