Update2024.06.10 (월)
[김승범 연구원]
NH투자증권은 휴젤에 대해 글로벌 2위 톡신, 필러 업체로 도약할 것이라는 기대감이 커지고 있다는 분석 보고서를 게재했다.
NH투자증권은 7일 휴젤에 대해 보톡스, 필러 성장성에 대한 우려는 시기 상조라며 앨러간에 이어 글로벌 2위 톡신, 필러 업체로 도약이 기대된다고 밝혔다. 바이오 업종 최선호주로 강력 매수를 추천하기도 했다.
NH투자증권의 구완성 애널리스트는 『지난주 앨러간 실적발표에 따르면 1~2년 내 보톡스 시술을 고려하고 있는 미국 인구가 3,000만명이며, 현재 보톡스 시술 인구가 300만명임을 고려하면 미국 내 보톡스 침투율은 여전히 10%에 불과하다』며 『중장기 성장성을 의심하지 않는다』고 설명했다.
실제로 2분기 미국 보톡스 매출은 전년 대비 13.0% 증가했으며 브라질, 중국과 같은 신흥시장의 성장 잠재력은 훨씬 높은 상황이라고 분석했다.
이어 『지난주 과도한 주가 하락은 7월 보툴리눔 톡신 통관 데이터에 대한 우려 때문』이라며 『그러나 통관 데이터는 통상 월별 편차를 보인다』고 설명했다. 지난 4월, 5월 성장률은 +44.7%, -1.5%로 부진했으나 6월 성장률은 +269.3%로 급증했다. 7월 통관 데이터가 다소 부진하더라도 미리 실망할 필요는 없다고 했다.
2·4분기 휴젤의 필러 매출은 132억원으로 0.8% 증가하는데 그쳤고, LG생명과학의 필러 이브아르는 매출 150억원으로 18.9% 감소하는 다소 실망스러운 실적을 기록했다. 하지만 그는 『아직 확인되지 않은 성장성에 대한 우려와 공포심 때문에 주가가 과도하게 하락했다』며 『휴젤이 앨러간에 이어 글로벌 2위 톡신, 필러 업체로 도약하는 중장기 사업전략을 기대한다면 지금이 매수 적기』라고 덧붙였다.
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김승범 기자 
